金融・投資・家計管理を学ぶ旅

金融・投資・家計管理をテーマにした海外の文献を翻訳して学ぶ成長ストーリー。

ビジネスを 100% 売却せずに退職する方法

金融・投資・家計管理

事業の資本再構成は、成功した事業主が流動性とリスク分散を実現しながら、自分自身または家族が会社の将来の成長から利益を得られるようにするための理想的なソリューションとなっています。

簡単に言えば、資本増強とは、会社内の資金と所有権が移動する場所です。事業主は、事業の一部を売却することにより、企業の「資本を増強」します。彼らは、会社を経営し続け、ビジネスの継続的な成長から利益を得る一方で、巣の卵のためにお金を取っておくことができます。

この戦略は、ビジネスには、長期的な成長の可能性があります。彼らは、近い将来、ビジネスの日常的な管理に関与し続けたいと考えているか、家族や経営陣のメンバーがより積極的な役割を担って引退することに興味を持っているかもしれません.

資本増強により、所有者はテーブルからいくつかのチップを取り、道のりでリンゴの 2 番目のバイトを受け取ることができます。所有者経営および家族経営のビジネスのプリンシパルは、資本再編の際に所有権の管理を放棄する必要はないことを理解することが重要です。明らかに、これはより一般的な方法ですが、現在の所有者が管理を維持している少数株主資本の資本再構成も非常に実行可能なオプションです。重要なのは、所有者が希望する条件で取引を構築できる組織を特定し、提携することです。

資本増強を検討する価値がある状況:

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  • 所有者は、ビジネスの管理に費やす時間を削減しようとしますが、なくすことはしません。
  • 所有者は、息子または娘が会社の手綱を握ることを望んでいます。
  • 所有者は、資産とリスクを多様化し、退職または財産計画の目的で部分的に「現金化」しようとしています。< /li>
  • マネージャーまたは主要な従業員がビジネスを引き継ぐ準備ができていますが、所有者に補償するための資金が必要です。
  • 所有者は、ビジネスを次のレベルに引き上げるために資本を必要としていますが、その義務を取り除くことを望んでいます。

    • プライベート エクイティ グループは、資本増強の際に資本以上のものを提供する非常に価値のあるビジネス パートナーになる可能性があります。また、ビジネスを次のレベルに引き上げる上で重要なさまざまなリソースと専門知識をビジネスにもたらします。これらの利点のいくつかは次のとおりです。

    • 経験豊富なサード パーティのマネージャーと取締役のチームは、サウンド ボードとして機能し、必要な人員のギャップを埋めたり、既存の人材を補完したりできます。新しいアイデアと視点を備えたリソース
    • ディール フローや将来の買収支援を含む戦略計画の経験
    • 加速減価償却、資産などの税控除ツールの使用を可能にする財務諸表管理の専門知識
    • 所有者がリンゴの 2 口目を受け取る効率的な出口を成功させるスキル

    要約はどのように表示されますか? 一例を次に示します:

    • XYZ Co. の現在の値。
    • この買収は、40% の株式と 60% の負債を持つプライベート エクイティ グループによって資金提供されます
    • 取引後、XYZ Co. は 600 万ドルの負債を負うことになります。所有者は、XYZ Co. の 30% の株式を保持します。

    したがって、資本増強後の株式の価値は次のとおりです。

    $10,000,000 - XYZ の企業価値合計

    ( $6,000,000) - 減額: 資本再構成の負債

    $4,000,000 - XYZ の新しい株式価値

    $10,000,000 - XYZ の企業価値合計

    ( $1,200,000) - 控除: 株式価値の 30% のバイイン

    $8,800,000 -所有者への税引き前の収益

    6 ～ 7 年後、プライベート エクイティ グループは事業を売却し、元の所有者に 2 回目の流動性イベントを作成します。企業価値の 2 倍に基づくと、数値は次のようになります:

    $20,000,000 - 事業売却、2 回目

    ( $2,500,000) - Less : 未払い債務 (推定)

    $17,500,000 - XYZ の新しい株式価値

    $5,250,000 - 2 番目の売却時の所有者の 30% の株式価値

    所有者は、事業の 100% が最初に売却された場合に受け取るはずだった 1,000 万ドルと比較して、合計 1,405 万ドル (8,800,000 ドル + 5,250,000 ドル) を認識することができました。会社の 100% を売却する代わりに、非公開事業の所有者に人気があります。所有者は、事業を家族または経営陣のメンバーに引き継ぐという目標を達成しながら、退職後の流動性を確保できます。

    明らかに、資本増強はすべての場合、すべての事業にとって意味があるわけではありません。ビジネス仲介者と協力することで、ビジネス オーナーは利用可能なすべてのオプションを適切に評価し、どの戦略と手段がニーズと目標を満たすかを判断できます。ビジネス仲介者は、戦略的バイヤー、機関投資家、プライベート エクイティ グループの広範なネットワークを持っており、会社の長期的なビジョンをサポートする適切なパートナーを見つけることができます。

    記事のソース: https://EzineArticles.com/expert/Michael_Fekkes/731695



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