金融・投資・家計管理を学ぶ旅

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メザニン ファイナンシングの概要: 概要、長所と短所、および一般的な状況

ビジネスを拡大するために成長資本を調達している場合は、資金調達ソリューションの一部としてメザニン ファイナンスの使用を検討することをお勧めします。

メザニン ファイナンスは工場の拡張や新製品ラインの立ち上げなどの特定のイニシアチブや、ビジネス パートナーの買収、買収、株主への配当金の支払い、財務計画の完了などのその他の主要な戦略的イニシアチブに資金を提供するための優れたツールとなる負債の形式

銀行が提供するターム ローン、リボルビング クレジット ライン、エクイティ ファイナンスと組み合わせて一般的に使用されるか、銀行のデットおよびエクイティ ファイナンスの代わりとして使用できます。

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この種の資本は、優先担保債務に対する支払い優先度という点で「下位」資本と見なされますが、会社の株式または普通株式よりも優先されます。資本構造では、シニア銀行の負債を下回っていますが、株式を上回っています。

長所:

  1. メザニン ファイナンシングの貸し手は、担保重視ではなく、キャッシュ フローです: これらの貸し手は通常、担保 (資産) ではなく、企業のキャッシュ フローに基づいて融資を行います。利子と元本の支払いに十分なキャッシュフローがある限り、有形の担保が不足しています。
  2. 株式を調達するよりも安価な資金調達オプション: プライシングは、ファミリー オフィス、ベンチャー キャピタル会社、プライベート エクイティ会社などの株式投資家から株式を調達するよりも安価です。
  3. 柔軟で非償却性の資本: 即時の元本の支払いはありません。通常は利息のみの資本で、バルーンの支払いが必要です。
  4. 長期資本: 通常は満期は 5 年以上であるため、短期間で返済する必要のない長期の資金調達オプションです。通常、つなぎ融資として使用されることはありません。
  5. 現在の所有者は維持します支配: 所有権や支配権の変更は必要ありません - 既存の所有者と株主は引き続き支配権を持ちますこれは、メザニン ファイナンシングとプライベート エクイティ会社からの株式調達の主な違いです。

短所

  1. 銀行の負債よりも高い: ジュニア キャピタルは無担保であることが多く、銀行が提供するシニア ローンに劣後し、本質的にリスクの高いローンであるため、より高価です。銀行債務よりも
  2. 含まれる可能性のあるワラント: ほとんどの有担保の貸し手よりも大きなリスクを負うため、中二階の貸し手は、多くの場合、彼らがお金を貸す相手の成功に参加しようとします。借り手のパフォーマンスが非常に良い場合にリターンを増やすことができるワラント

使用する場合

一般的な状況は次のとおりです。

  • 急速な有機的成長または新しい成長イニシアチブへの資金提供
  • 新規買収の資金調達
  • 事業の買収パートナーまたは株主
  • 世代間の移動: 家族の一員を可能にする資金源現在のビジネス オーナーに流動性を提供する
  • 株主の流動性: 株主への配当支払いの資金調達
  • 新しいレバレッジド バイアウトとマネジメント バイアウトの資金調達。

アセット ライトまたはサービス ビジネス向けの優れた資本オプション

中二階の貸し手は反対に貸し出す傾向があるため担保ではなく、ビジネスのキャッシュ フロー メザニン ファイナンスは、物流会社、人材派遣会社、ソフトウェア会社などのサービス ビジネスに資金を提供するための優れたソリューションですが、多くの資産を持つ傾向がある製造業者や流通業者にとっても優れたソリューションとなります。

これらの貸し手が求めるもの

すべての状況に適した単一のビジネス資金調達オプションはありませんが、キャッシュ フローの貸し手が評価する際に探すいくつかの属性を次に示します。新しいビジネス:

  • 限られた顧客集中
  • 一貫した、または増加しているキャッシュ フロー プロファイル
  • 高いフリー キャッシュ フロー マージン: 強い粗利、低い設備投資要件
  • 強力な経営陣
  • 事業の循環性が低いため、年ごとにキャッシュ フローが変動する可能性がある
  • 利息と元本の支払いをサポートする豊富なキャッシュ フロー
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  • 債務水準を大幅に上回る企業価値

銀行以外の成長資本オプション< /p>

銀行の貸し手は、有形の担保範囲の要件とレバレッジド レンディングの制限に関する規制の強化に直面しているため、特にミドル マーケットでは、成長のための資金を求める事業主の資本の空白を埋めて、代替金融の使用が増加する可能性があります。< /p>

記事のソース: https://EzineArticles.com/expert/ Greg_Tobben/2264133



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